Tak už si najdeš pořádnou práci?

lifting-24401_1280

Uplynulo něco přes měsíc, kdy jsem oznámil konec své kariéry ve zprostředkování investic a napsal o tom článek.

Mimochodem článek měl zatím největší ohlasy. Takže už vím, co vás zajímá. Jó, jó, nic nepotěší jako cizí neúspěch. Jen se přiznejte :))

Né, kecám, byl jsem překvapen, kolik se dostavilo slov podpory a zájmu. Mohlo to sice přijít dřív, ale jsem za to vděčný.

Dokonce se článek vyskytl i na winpsovi ve spojitosti, co je třeba k úspěchu na burze. S tím se nedá než souhlasit – a bezostyšně to přiznávám.

Zaznamenal jsem ale i reakce typu: Co teď budeš dělat? To budeš začínat od znova? Tak už si najdeš pořádnou práci? (rozuměj zaměstnanec s fixním platem a benefity) – Typicky od bližšího okolí.

Kdo by jim to měl za zlé? Vždyť to myslí dobře, ne? Ale asi některé zklamu. Nemám nic proti klasickému zaměstnání …jen vím, že to není pro mě.

Moje současné priority

Momentálně se snažím opřít do svého obchodování s akciemi (kam chci dát více kapitálu po Novém roce – což nakonec zvítězilo oproti P2P půjčkám).

V pojištění firemních auťáků probíhá hlavní sezóna, takže si dám načas. Uvidím, co se naskytne.

I když workoholik ve mně už pošilhává po dalších projektech;)

FED, Bluetrader a budoucnost peněz

,,Neexistuje nic, co by bylo méně vhodným předmětem konkurence než peníze.“ W. J. Jevons

Představme si na chvíli, že by monopoly centrálních bank neovlivňovaly cenu peněz úrokovými mírami a intervencemi. Co by se nedělo?

sazby-fedu
Zdroj: http://www.global-rates.com

Na grafu vidíme, že úroková míra pod taktovkou americké centrální banky (FED) za posledních 25 let systematicky klesá. Zároveň při posledních pokusech většího zvednutí sazeb pomohla spustit hned dvě velké krize – splasknutí internetové bubliny 2000 a hypoteční krizi 2007.

Na takto prudké krize dokážou lépe reagovat zasvěcení miliardáři a zkušení obchodníci.

5% Američanů vlastní 63% bohatství USA

Není divu, že se nyní FED tak zdráhá sazby zvednout. Splasknutím další bubliny – na dluhopisech, akciích nebo nemovitostech by tentokrát taky mohlo dojít na Islandský scénář. 

Jak z této situace ven? Koncem týdne jsem o tom vedl diskuzi s autorem Bluetrader.cz, který v závěru svého článku píše:

,,Dluhy se v mnoha zemích dostaly do maximální výše a ani snížením úrokových měr na nulu se nevytvoří nové půjčky, které by byly jako obvykle impulzem pro nastartování ekonomiky do expanze, díky zvýšení počtu transakcí a tak dál. 

Nejrychlejší by bylo shodnout se na tomto stavu a místo obvyklých ekonomických nástrojů rovnou udělat nějaký razantní krok, jako je třeba měnová reforma (to je možná přehnané) nebo vrtulníkové peníze, redistribuce peněz od bohatých k chudým atd.“ 

Pokud bych si měl vybrat z těchto dvou kroků – vrtulníkové peníze, resp. základní příjem bych odmítl stejně jako Švýcaři v referendu.

Měnová reforma – A co kryptoměny?

F. A. Hayek, nositel Nobelovy ceny za ekonomii napsal knihu Soukromé peníze, kde uvedl, jak by mohly finanční instituce vytvářet svou unikátní měnu pod tržním nátlakem – zákazník by si pak vybral tu nejkvalitnější.

Nereálné? Centrální banka se asi svého monopolu jen tak nevzdá. Nicméně něco podobného už funguje v oblasti kryptoměn – je libo Bitcoin nebo anonymnější Monero a Zcash?

Stále nevěříte? Tento muž cestoval kolem světa 18 měsíců pouze s bitcoiny.

Úprk ke kryptoměnám by samozřejmě znamenal masivní devalvaci Fiat měn a pročištění trhu. Je otázka na kolik by byly regulátoři schopni to akceptovat.

Muž z lidu

trumpVolební show nám skončila výhrou médii zapovězeného Trumpa. Překvapeni? Já určitě. Ne, že bych fandil Hillary (neuznávám menší zlo). Dokonce celkově dostala více hlasů, ale rozhoduje většina v jednotlivých státech.

Každopádně Donald nasliboval hory doly jako ostřílený politik – nižší daně, méně nové regulace, zrušení špatných zákonů Obamy apod.

Někteří známí věří, že to bude opravdová změna pro Ameriku. Vždyť je to úspěšný byznysmen. Nepolitik. Nemá zapotřebí krást. Takové výroky mi silně připomínají volby u nás. U těch už ale víme, komu mělo být líp.

V médiích se dokonce objevují titulky typu zvítězil muž z lidu. To mi přijde již naprosto zcestné. Vždyť už i u nás koluje frk – Bílý miliardář (dodávám s konexemi na politiky) se bude stěhovat do státního bytu, který předtím obývala černošská rodina.

Zkrátka nedělám si iluze. Osobně si myslím, že nic výše uvedené nesplní. To spíš postaví zeď s Mexikem. Alespoň tedy akcie těžařů kovů nám rostou, jako by už stavba začala.

První ústupky

Korekce plamenných výroků se již začínají objevovat u zdravotní daně Obamacare, kterou chtěl zrušit úplně. Tak uvidíme, co nakonec zbude z předvolebních slibů.

Trump otáčí v energetice – boj za fosilní paliva tak horký zřejmě nebude.

Doplňuji…

Aktualizace portfolia: AVXS, REPH, IDRA, CSBR

Rozhodl jsem se, že budu zhruba jednou za kvartál aktualizovat stav portfolia na blogu + lehce rozeberu aktuálně zajímavé pozice.
stav-portfolia

Po  jednom výběru 10 tisíc dolarů jsem ke včerejšku + 6 % vs. ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) – 15.87 %  (18.11. IBB close 338.74 USD).

Bohužel jsem toliko nevyužil povolebního růstu, jak bych chtěl. Opatrnost nakonec zvítězila. Ale to je burza – neustále ušlé příležitosti. Na druhou stranu se trochu vyčistil vzduch na trhu, takže dneska už postupně přikupuji.

Co mám rozjeté

Nedávno jsem začal obchodovat na pokles. V současné době držím dokonce i jeden technologický short Minibody (MB). portfolio

Avexis Inc. (AVXS – short) je biotechnologická firma, která se zabývá genovou terapií v oblasti onemocnění SMA prostřednictvím její AVXS-101. Nedávno obdržela od U.S Food and Drug Administration (Komise pro schvalování léčiv v USA) pozitivní vazbu, což vyšponovalo její hodnotu téměř ke 2 miliardám. Očekávám, že nadšení brzy vychladne, až si ostatní uvědomí, že se jedná stále o rannou fázi I. společnosti, která bude dlouhá léta bez příjmů.

Recro Pharma, Inc. (REPH – long) tady čekám, že nám společnost poodhalí nějaké novinky z její drogy N1539 do konce roku (Možná už 16. a 30. listopadu – bude prezentovat na konferenci Jefferies a Piper Jaffray). Během května, srpna jsem vypozoroval poměrně slušnou insider aktivitu, která mi indikuje, že by se mohlo jednat o pozitivní zprávy.

Idera Pharmaceuticals, Inc (IDRA – long) akcie jsem začal nakupovat docela brzo. Nicméně stále mám lepší cenu než Baker Bros. (biotech fajnšmekři ví). Rovněž čekám nějaké novinky do konce roku ze studie IMO-8400.

Champions Oncology, Inc. (CSBR – long) – tady jsem fakt zvědavej na hospodářské výsledky v prosinci. Tahle firmička se nezdá. Samozřejmě insideři v posledních měsících (zběsile) nakupovali.

Možná mě překvapí jiná firma, nicméně od těchto si zatím slibuji asi nejvíc. Tak uvidíme, jak se to vyvine.

Ať to roste! (ne u shortů:)

Strategie do konce roku

Výprodej v biotechnologickém sektoru pokračuje. Aktuálně jsme cca o 16% níže od zářijových maxim. Vzhledem k situaci jsem učinil dva preventivní kroky:

  1. Tři biotech firmy, které prezentují data po Novém roce, šly pro letošek ven z portfolia (v menší ztrátě). Navíc se tím sníží daňový základ. Nyní tedy držím pouze 10 firem, které reportují data v Listopadu a Prosinci (doufejme, že úspěšně).
  2. Zvyšuji podíl shortů. Sem tam se snad zadaří i nějaký další scalp.